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Engagements RSE

L’investissement socialement responsable (ISR) est une stratégie d’investissement visant à tenir compte de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement afin de mieux gérer ces risques et de générer des rendements de long terme durables.

La philosophie de notre engagement RSE repose sur une démarche ESG, la prise en compte de critères extra-financiers, le calcul de l’empreinte carbone de nos portefeuilles et une politique de droit de vote et d’engagement.

I. Notre démarche ESG

Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont des critères non financiers pris en compte pour des investissements socialement responsables.

A l’instar de son groupe d’appartenance (Société Générale), SG 29 Haussmann a pris des engagements relatifs à la gestion des critères environnementaux et sociaux dans sa politique et ses choix d’investissement.

A ce titre, SG 29 Haussmann applique systématiquement les recommandations de Société Générale et se conforme à la liste d’exclusion Environnementale et Sociale. (cf. 1.).

Par ailleurs, elle s’efforce d’exclure tout investissement dans des sociétés dont la note de «controverse ESG» est jugée très sévère (controverse « rouge ») (cf. 2.).

1. Liste d’exclusion E&S (Environnementale et Sociale)

La liste d’exclusion E&S rassemble les entreprises à exclure dans le cadre de l’application de la Politique sectorielle Défense car impliquées dans des activités liées à des armes prohibées ou controversées (mines anti-personnel, bombes à sous-munitions, armes à uranium appauvri).

En outre, en conformité avec la politique sectorielle « charbon thermique » du Groupe Société Générale, les entités de Société Générale qui gèrent des actifs pour leur propre compte ou pour le compte de tiers excluent de leur univers d’investissement les entreprises :
• dont le chiffre d'affaires est à plus de 10% lié à l'extraction de charbon thermique
• qui sont dans le secteur énergétique et dont plus de 30 % de la production d’électricité provient du charbon.

Ces critères sont appliqués* par SG 29 Haussmann.

* En ce qui concerne les fonds dédiés et les mandats dédiés sur mesure, les critères sont appliqués sauf si le client émet une opposition. En ce qui concerne la gestion déléguée, la question de l’application des critères sera abordée avec le gestionnaire par délégation, sur la base des meilleurs efforts.

2. Filtre d’exclusion de SG 29 Haussmann sur la base des critères ESG

SG 29 Haussmann s’engage davantage en s’appuyant sur la recherche extra-financière et la méthodologie de son partenaire MSCI. Ce dernier détermine notamment une note de controverse dont le degré de sévérité est retranscrit par un code couleur : rouge pour très sévère, orange pour sévère, jaune pour sévère à modéré et vert pour modéré à mineur.

SG 29 Haussmann s’efforce d’exclure tout investissement dans des sociétés dont la note de « controverse ESG » est jugée très sévère (controverse « rouge »).

Une controverse ESG peut être définie comme un incident ou une situation existante dans lesquels une entreprise est confrontée à des allégations de comportement négatif à l’égard de diverses parties (employés, fournisseurs, collectivités, environnement, actionnaires ou société au sens large).

La note de controverse est également une mesure d’alerte des risques réputationnels et opérationnels auxquels les sociétés sont exposées lorsqu’elles contreviennent directement ou indirectement aux 10 grands principes du Pacte Mondial des Nations Unies en matière de droits de l’Homme, normes internationales du travail, environnement et lutte contre la corruption. Une controverse très sévère peut potentiellement se traduire in fine par de lourdes pénalités financières.

L’objectif de la recherche sur les controverses ESG est d'évaluer la gravité de l'impact négatif de chaque événement ou situation.

Echelle des notes de controverse

(Source MSCI et SG 29 Haussmann)

II. Prise en compte de l’analyse extra-financière

Au-delà de la note de controverse mais de manière non contraignante, les gérants de SG 29 Haussmann ont accès à l’analyse ESG des sociétés couvertes par MSCI dans un outil interne à la société de gestion. L’analyse ESG permet d’évaluer le positionnement des entreprises face aux problématiques du développement durable à travers l’attribution d’une notation selon les trois piliers ESG. Cette analyse a pour objectif d’identifier les entreprises qui réussissent le mieux, d’une part, à limiter les risques ESG auxquels elles sont confrontées et d’autre part, à saisir les opportunités liées au développement durable.

Chaque entreprise analysée reçoit une note ESG sur une échelle de AAA à CCC (CCC étant la plus mauvaise).

Focus sur la méthodologie d’intégration des critères ESG

(Source MSCI et SG 29 Haussmann)

Construit à partir de l’univers d’investissement de SG 29 Haussmann (actions, obligations, fonds…), l’univers éligible ISR résulte de l’application de filtres d’exclusions sectorielles et de l’intégration des critères ESG (approche « best in class/best effort »). Il s’applique dans le cadre de la gestion de mandats ou de FCP dédiés suivant un processus d’investissement ISR.

(Source SG 29 Haussmann)

III. Empreinte carbone des portefeuilles

En application de l’article 173 de la loi de transition énergétique, SG 29 Haussmann s’engage à communiquer un reporting de l’empreinte carbone de ses FCP multiclients entrant dans le champ de la loi.

A cet effet, SG 29 Haussmann s’appuie sur MSCI pour calculer l’impact carbone de ses fonds multiclients.

L’outil MSCI permet de fournir un reporting incluant :

1. La moyenne pondérée de l’intensité carbone (en tCO2e / $M revenu). Cet indicateur mesure l’exposition du portefeuille aux émetteurs intenses en carbones sans toutefois prendre en compte la totalité des émissions induites indirectement par l’entreprise, notamment celles provoquées en aval par l’usage des produits et services commercialisés ou par les fournisseurs.

2. L’exposition du portefeuille aux émetteurs détenant des réserves en énergies fossiles susceptibles d’être dépréciées dans le contexte d’une transition bas carbone.

3. L’exposition du portefeuille aux émetteurs proposant des solutions environnementales et le type de solutions proposées : efficacité énergétique, énergie alternative, eau durable, prévention des pollutions ou construction durable.

IV. Politique de vote et engagement

SG29 Haussmann intègre dans sa politique de vote les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) de l’Investissement Socialement Responsable. Ces critères participent à la création de valeur d’une entreprise, les résolutions portant sur ces thèmes sont examinées au cas par cas.

SG 29 Haussmann accorde une attention particulière aux initiatives permettant d’améliorer les pratiques environnementales et sociales des sociétés dans lesquelles ses OPC investissent.